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滬深交易所昨發(fā)布征求意見(jiàn)

擬對(duì)分級(jí)基金投資者設(shè)30萬(wàn)元門檻

廣州日?qǐng)?bào)訊 (記者吳倩)滬深交易所昨日就分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引征求意見(jiàn)，據(jù)兩個(gè)交易所的征求意見(jiàn)稿，將對(duì)規(guī)范分級(jí)基金市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理，設(shè)立投資者30萬(wàn)元證券類資產(chǎn)門檻，指引征求意見(jiàn)的截止時(shí)間均為今年10月9日。下一步，深交所將根據(jù)市場(chǎng)各方意見(jiàn)，及時(shí)對(duì)《指引》進(jìn)行完善。

據(jù)悉，昨日發(fā)布的滬深交易所分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引的征求意見(jiàn)稿主要依據(jù)“賣者有責(zé)、買者自負(fù)”的理念。

首先，《指引》完善了投資者適當(dāng)性制度，加強(qiáng)投資者準(zhǔn)入管理與風(fēng)險(xiǎn)揭示。設(shè)立投資者30萬(wàn)元證券類資產(chǎn)門檻，并要求個(gè)人投資者及一般機(jī)構(gòu)投資者在開(kāi)通分級(jí)基金交易及相關(guān)權(quán)限前需通過(guò)會(huì)員綜合評(píng)估并簽署《分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。

對(duì)于已持有分級(jí)基金份額的投資者，對(duì)于存量個(gè)人投資者及一般機(jī)構(gòu)投資者，必須申請(qǐng)開(kāi)通分級(jí)基金的子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆的權(quán)限。若不滿足上述投資者適當(dāng)性條件，仍可自主選擇繼續(xù)持有或者賣出或者合并贖回當(dāng)前持有的分級(jí)基金份額。

《指引》還強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)警示措施，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)警示的針對(duì)性和有效性。結(jié)合分級(jí)基金在觸發(fā)下折算過(guò)程中的運(yùn)作管理經(jīng)驗(yàn)，規(guī)定發(fā)生下折算的分級(jí)基金B(yǎng)類份額應(yīng)于折算基準(zhǔn)日在基金簡(jiǎn)稱前冠以“*”標(biāo)識(shí)；針對(duì)可能或已經(jīng)發(fā)生下折算且B類份額溢價(jià)較高的分級(jí)基金，要求基金管理人發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告；在折算基準(zhǔn)日對(duì)B類份額下午增加停牌1小時(shí)；會(huì)員應(yīng)按照交易所要求及時(shí)向投資者傳達(dá)風(fēng)險(xiǎn)提示信息。

并且，《指引》完善了投資者教育制度，推動(dòng)基金管理人及會(huì)員履行投資者教育職責(zé)。要求基金管理人和會(huì)員充分揭示分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)投資者的服務(wù)，妥善處理相關(guān)矛盾糾紛。

業(yè)內(nèi)人士表示，從降杠桿及保護(hù)中小投資者的角度出發(fā)，設(shè)立投資者門檻十分必要，但提高投資者門檻將帶來(lái)更嚴(yán)重的流動(dòng)性不足，大批分級(jí)基金可能遭遇清盤的尷尬。